Novartis : forte performance en 2023, hausse de 10 % du chiffre d’affaires net et de 18 % du résultat opérationnel core (tcc¹), expansion de la marge. Innovation : nombreux résultats positifs de phase III

Annonce événementielle au sens de l’art. 53 RC

Exercice complet (activités poursuivies²)

• Hausse de +10 % (tcc, +8 % USD) du chiffre d’affaires net et de +18 % (tcc, +11 % USD) du résultat opérationnel core
• La croissance du chiffre d’affaires a été soutenue principalement par la performance toujours forte de Entresto (+31 % tcc), Kesimpta (+99 % tcc), Kisqali (+75 % tcc), Pluvicto (+261 % tcc) et Scemblix (+179 % tcc)
• Hausse de +39 % du résultat opérationnel (tcc, +23 % USD) et de +62 % du résultat net (tcc, +42 % USD). Le free cash-flow des activités poursuivies s’est élevé à USD 13,2 milliards (+9 % USD)
• Croissance du BPA de 70 % (tcc, 49 % USD) à USD 4,13, et du BPA core de +25 % (tcc, +18 % USD) à USD 6,47

Quatrième trimestre (activités poursuivies)

• Hausse de +10 % (tcc¹, +8 % USD) du chiffre d’affaires net et de +13 % (tcc, +5 % USD) du résultat opérationnel core

• La croissance du chiffre d’affaires a été soutenue principalement par la continuation de la forte performance de Entresto (+26 % tcc), Kisqali (+76 % tcc), Kesimpta (+73 % tcc), Cosentyx (+21 % tcc) et Pluvicto (+53 % tcc)
  
  
• T4, sélection de jalons de l’innovation :
  • Fabhalta : homologation par la FDA du traitement des adultes souffrant de HPN (déjà traités ou jamais traités auparavant)
  • Cosentyx : homologation par la FDA du traitement des adultes souffrant de HS modérée à grave
  • Cosentyx : homologation par la FDA de la formule intraveineuse dans trois indications (Aps, SA, Aps nr-ax)
  • Iptacopan : l’étude de phase III 3 APPLAUSE-IgAN a satisfait à son critère principal chez les patients atteints de néphropathie (IgAN)
  • Atrasentan : l’étude de phase III ALIGN a satisfait à son critère principal chez les patients IgAN
  • Iptacopan : l’étude de phase III APPEAR-C3G a satisfait à son critère principal chez les patients traités par C3G
  • Scemblix : l’étude de phase III ASC4FIRST a satisfait à son critère principal dans la leucémie myéloïde chronique à Ph+ (janvier)

Dividende et prévisions pour 2024, révisées à moyen terme

• Dividende de CHF 3,30 par action, en augmentation de 3,1 %, proposé pour 2023
• Prévisions pour 2024³ – chiffre d’affaires net attendu en hausse à un chiffre moyen et résultat opérationnel core attendu en hausse à un chiffre élevé
• Prévisions révisées à moyen terme – chiffre d’affaires net attendu en hausse de 5 % tcc CAGR 2023-2028 et marge attendue du résultat opérationnel core croissant de ~40 %+ d’ici à 2027

¹ Taux de change constants (tcc), résultats core et free cash-flow ne sont pas des mesures IFRS. Leur explication se trouve à la page 49 du Rapport financier simplifié. Sauf indication contraire, les taux de croissance mentionnés dans le présent communiqué se réfèrent à la même période de l’exercice précédent.
² Telles que définies à la page 37 du Rapport financier simplifié, les activités poursuivies incluent les activités poursuivies de Novartis, comprenant celles des médicaments innovants et les activités poursuivies de Corporate, tandis que les activités abandonnées comprennent les résultats opérationnels de Sandoz.
³ Prière de consulter en page 9 les hypothèses détaillées sur lesquelles se fondent nos prévisions. 

Bâle, le 31 janvier 2024 - En commentant les résultats de 2023, Vas Narasimhan, CEO de Novartis, a déclaré : « Novartis a achevé sa transformation stratégique pour devenir une entreprise entièrement centrée sur les médicaments innovants tout en poursuivant sans relâche la création durable de valeur pour ses actionnaires. Notre robuste performance opérationnelle continue, en affichant une forte croissance à deux chiffres des revenus et du bénéfice durant le dernier trimestre et l’année entière. Au cours de cette dernière, nous avons obtenu un record de dix résultats positifs d’études de phase III d’actifs possédant un potentiel important de chiffre d’affaires. La très forte performance de nos principaux moteurs de croissance et de notre pipeline souligne notre confiance dans nos prévisions de croissance à moyen terme (5 % tcc CAGR 2023-2028) et de la marge (40 %+ d’ici 2027) ».

Chiffres clés¹

Le point sur la stratégie

Notre focus

En 2023, Novartis a parachevé sa spécialisation dans les médicaments innovants. Nous nous concentrons désormais sur nos quatre domaines thérapeutiques clés (cardiovasculaire-rénal-métabolique, immunologie, neurosciences et oncologie). Dans chacun de ces domaines, nous possédons de nombreux actifs importants dans le marché et en pipeline, qui traitent le lourd fardeau de ces maladies et possèdent un potentiel substantiel de croissance. Outre deux plateformes technologiques ayant fait leurs preuves (chimie et biothérapies), trois plateformes émergentes (thérapies génique et cellulaire, thérapies par radioligands et ARNx) sont prioritaires en ce qui concerne les investissements continus dans de nouvelles capacités en R&D et dans la production à grande échelle.  Sur le plan géographique, nous nous concentrons sur la croissance de nos régions prioritaires : Etats-Unis, Chine, Allemagne et Japon.

Nos priorités

1. Accélérer la croissance : attention renouvelée à fournir des médicaments de grande valeur (nouvelles entités moléculaires NEM) et concentration sur l’excellence des lancements à partir d’un pipeline riche dans tous nos domaines thérapeutiques clés.
2. Fournir des rendements : maintenir l’excellence opérationnelle et améliorer nos résultats financiers.  Novartis reste discipliné et concentré sur ses actionnaires quand il s’agit d’allouer des capitaux; il vise notamment à générer d’importantes liquidités et à conserver une forte structure de capitaux supportant continuellement sa souplesse.
3. Renforcer nos fondations : favoriser le pouvoir de nos employés, accélérer la science des données et la technologie, tout en continuant à instaurer un climat de confiance avec la société.

Résultats financiers

À la suite de l’adoption, le 15 septembre 2023, par les actionnaires du spin-off de Sandoz, la société rapporte ses états financiers consolidés de l’exercice en cours et des exercices précédents, sous les termes d’« activités poursuivies » et d’« activités abandonnées ».

Les activités poursuivies de Novartis comprennent la spécialisation sur les médicaments innovants et les activités poursuivies de Corporate. Les activités abandonnées comprennent la Division Sandoz et certaines parties des activités de Corporate attribuables à Sandoz ainsi que certains frais en lien avec le spin-off.

Depuis le spin-off de Sandoz, Novartis est devenu une entreprise à secteur opérationnel unique opérant au niveau mondial et spécialisée dans les médicaments innovants.

Les commentaires ci-dessous se focalisent sur les activités poursuivies. Nous communiquons aussi sur les activités abandonnées, qui comprennent essentiellement Sandoz et les activités correspondantes de Corporate.

Activités poursuivies

Quatrième trimestre

Le chiffre d’affaires net du quatrième trimestre s’est élevé à USD 11,4 milliards (+8 %, +10 % tcc), soutenu par la croissance en volume se chiffrant à 13 points de pourcentage. L’impact de la concurrence des génériques a atteint 3 points de pourcentage, tandis que l’érosion des prix n’a eu aucun effet.

Le résultat opérationnel a atteint USD 2,6 milliards (+47 %, +68 % tcc), stimulé principalement par la hausse du chiffre d’affaires net et par la baisse des frais de restructuration, mais en partie entravés par l’augmentation des frais généraux et des investissements dans la R&D.

Le résultat net s’est élevé à USD 2,6 milliards (+101 %, +130 % tcc), soutenu essentiellement par la hausse du résultat opérationnel et par des impacts fiscaux favorables non récurrents. Le BPA a atteint USD 1,29 (+108 %, +140 % tcc), bénéficiant de la diminution du nombre moyen pondéré d’actions en circulation.

Le résultat opérationnel core a grimpé à USD 3,8 milliards (+5 %, +13 % tcc), soutenu principalement par la hausse du chiffre d’affaires net, mais en partie entravé par l’augmentation des frais généraux et des investissements dans la R&D. La croissance en USD du résultat opérationnel core a subi un effet négatif se chiffrant à 2 points de pourcentage de la dévaluation à la mi-décembre de la monnaie en Argentine⁴. La marge du résultat opérationnel core a atteint 33,5 % du chiffre d’affaires net, diminuant de 1,0 point de pourcentage en USD (+1,0 point de pourcentage tcc).

Le résultat net core a atteint USD 3,1 milliards (+6 %, +11 % tcc), grâce principalement à la hausse du résultat opérationnel core. Le BPA core s’est élevé à USD 1,53 (+10 %, +16 % tcc), car il a bénéficié de la diminution du nombre moyen pondéré d’actions en circulation.

Le free cash-flow des activités poursuivies s’est élevé à USD 2,1 milliards, (-38 % USD), contre USD 3,5 milliards un an auparavant, cette diminution est due à la baisse des flux nets de trésorerie provenant des activités opérationnelles.

Exercice entier

Le chiffre d’affaires net de l’exercice s’est élevé à USD 45,4 milliards (+8 %, +10 % tcc), soutenu par la croissance en volume se chiffrant à 16 points de pourcentage, mais impacté en partie par l’érosion des prix atteignant 2 points de pourcentage et par la concurrence des génériques s’élevant à 4 points de pourcentage.

Le résultat opérationnel s’est hissé à USD 9,8 milliards (+23 %, +39 % tcc), stimulé principalement par la hausse du chiffre d’affaires net, par la baisse des frais de restructuration et par des revenus provenant de règlements judiciaires, mais en partie contrebalancés par la hausse des dépréciations d’actifs et par celle des frais généraux et des investissements en R&D.

Le résultat net s’est élevé à USD 8,6 milliards (+42 %, +62 % tcc), essentiellement grâce à l’augmentation du résultat opérationnel et à des impacts fiscaux favorables non récurrents. Le BPA a grimpé à USD 4,13 (+49 %, +70 % tcc).

Le résultat opérationnel core est monté à USD 16,4 milliards (11 %, +18 % tcc), soutenu par la hausse du chiffre d’affaires net, mais en partie contrebalancée par l’augmentation des frais généraux et des investissements en R&D. La marge opérationnelle core a augmenté à 36,0 % du chiffre d’affaires net, soit de 0,9 point de pourcentage (+2,4 points de pourcentage tcc).

Le résultat net core a atteint USD 13,4 milliards (+13 %, +19 % tcc), principalement en raison de la hausse du résultat opérationnel core. Le BPA core s’est élevé à USD 6,47 (+18 %, +25 % tcc), bénéficiant de la diminution du nombre moyen pondéré d’actions en circulation.

Le free cash-flow des activités poursuivies s’est élevé à USD 13,2 milliards (+9 % USD), contre USD 12,1 milliards en 2022. Cette augmentation est due à la hausse des flux nets de trésorerie provenant des activités opérationnelles.

¹ Comme notre filiale en Argentine opère dans une économie marquée par une hyperinflation, les normes comptables IFRS^® demandent que ses résultats financiers de l’année soient traduits aux fins de consolidation dans la monnaie de présentation en USD de nos résultats financiers en utilisant le taux de change de clôture ARS et non le taux de change moyen de la période. Ce qui fait que les résultats des 9 premiers mois et l’impact de la dévaluation du T4 sont comptabilisés au T4.

Activités abandonnées

Les activités abandonnées comprennent les activités de Sandoz, la division des médicaments génériques et des biosimilaires ainsi que certaines parties des activités de Corporate attribuables à Sandoz avant le spin-off jusqu’au 3 octobre 2023, date de la distribution, ainsi que certaines dépenses liées au spin-off. L’exercice 2023 comprend également le gain net unique, non monétaire et non imposable selon les normes IFRS, d’USD 5,9 milliards sur la distribution de Sandoz Group AG aux actionnaires de Novartis AG. Ce montant représente essentiellement la différence positive entre le montant estimé de la distribution selon les normes comptables IFRS, calculé sur la base de la juste valeur estimée des activités de Sandoz distribuée aux actionnaires de Novartis AG et l’actif net de Sandoz à ce moment-là. Aucun résultat opérationnel n’a été enregistré au quatrième trimestre 2023 après la date de distribution. L’exercice précédent comprenait les résultats de la période entière.

Quatrième trimestre

Le résultat net des activités abandonnées s’est monté à USD 5,8 milliards, résultant du gain net unique, non monétaire et non imposable selon les normes comptables IFRS, d’USD 5,9 milliards de la distribution de Sandoz Group AG aux actionnaires de Novartis AG, contre USD 151 millions au quatrième trimestre de l’exercice précédent.

Exercice entier

Le chiffre d’affaires net en 2023 s’est élevé à USD 7,4 milliards, contre USD 9,4 milliards en 2022 et le résultat opérationnel a atteint USD 265 millions contre USD 1,3 milliard en 2022.

Le résultat net en 2023 des activités abandonnées a grimpé à USD 6,3 milliards, contre USD 906 millions en 2022, à la suite du gain net, unique, non monétaire et non imposable, selon les normes comptables IFRS, d’USD 5,9 milliards de la distribution de Sandoz Group AG aux actionnaires de Novartis AG.

Total de l’entreprise

Quatrième trimestre

Le résultat net s’est élevé à USD 8,5 milliards, contre USD 1,5 milliard un an auparavant. Le BPA de base a grimpé à USD 4,14, comparé à USD 0,69 un an auparavant, en raison du gain net unique, non monétaire et non imposable selon les normes comptables IFRS, d’USD 5,9 milliards de la distribution de Sandoz Group AG aux actionnaires de Novartis AG. Les flux nets de trésorerie provenant des activités opérationnelles se sont élevés à USD 2,5 milliards et le free cash-flow a atteint USD 2,1 milliards.

Exercice entier

Le résultat net enregistré en 2023 s’est élevé à USD 14,9 milliards, contre USD 7,0 milliards en 2022. Le BPA de base a atteint USD 7,15, comparé à USD 3,19 en 2022, en raison du gain net unique, non monétaire et non imposable selon les normes comptables IFRS, d’USD 5,9 milliards de la distribution de Sandoz Group AG aux actionnaires de Novartis AG. Les flux nets de trésorerie provenant des activités opérationnelles se sont élevés à USD 14,5 milliards et le free cash-flow a atteint USD 13,2 milliards.

Moteurs de croissance clés au quatrième trimestre

Nos résultats financiers du trimestre sont le fruit d'une focalisation continue sur les principaux moteurs de croissance (classés selon leur contribution à la croissance du T4), soit :

Chiffre d’affaires net du top 20 des marques en 2023

Le point sur la R&D : développements clés au 4^etrimestre

Nouvelles homologations

Résultats d’essais cliniques en cours et autres faits saillants

Structure du capital et endettement net

Maintenir un bon équilibre entre les investissements dans nos activités, une structure financière solide et des rendements attrayants pour nos actionnaires reste une priorité.

En 2023, Novartis a racheté au total 87,5 millions d’actions pour USD 8,4 milliards sur la seconde ligne de négoce à la Bourse suisse (SIX Swiss Exchange). Ces rachats ont compris 52,8 millions d’actions (USD 4,9 milliards) dans le cadre du programme de rachat d’actions à concurrence d’USD 15 milliards (annoncé en décembre 2021 et se terminant en juin 2023) et 23,0 millions d’actions (USD 2,3 milliards) dans le cadre du nouveau programme de rachat d’actions à concurrence d’USD 15 milliards annoncé en juillet 2023 (et qui continue comme prévu avec jusqu’à USD 12,7 milliards restant à exécuter). En outre, 11,7 millions d’actions (USD 1,2 milliard), ont été rachetées, afin de compenser l’effet dilutif des plans de participation en actions des collaboratrices et collaborateurs. De surcroît, 1,6 millions d’actions (pour une valeur de fonds propres d’USD 0,1 milliard) ont été rachetées aux collaboratrices et collaborateurs. Au cours de la même période, 13,5 millions d’actions (pour une valeur de fonds propres d’USD 1,1 milliard) ont été distribuées à la suite de l’exercice d’options et d’attributions d’actions dans le cadre des plans de rémunération des collaboratrices et collaborateurs. Par conséquent, le nombre total d’actions en circulation a diminué de 75,6 millions, par rapport au 31 décembre 2022. Ces transactions portant sur les actions propres ont entraîné une diminution des capitaux propres pour un montant d’USD 7,4 milliards et une sortie nette de trésorerie se chiffrant à USD 8,6 milliards.

Au 31 décembre 2023, l’endettement net a augmenté à USD 10,2 milliards, contre USD 7,2 milliards au 31 décembre 2022. Cette augmentation est due principalement au paiement du dividende annuel d’USD 7,3 milliards, à la sortie nette de trésorerie pour les transactions sur actions propres s’élevant à USD 8,6 milliards et pour les transactions liées à des acquisitions et à des achats d’actifs incorporels s’élevant à USD 3,3 milliards nets. Cette augmentation a été en partie compensée par le free cash-flow d’USD 13,2 milliards et à la diminution d’USD 3,0 milliards de la dette nette de Novartis en lien avec le spin-off de Sandoz.

Au quatrième trimestre 2023, la note de crédit à long terme de Novartis est de A1 pour Moody’s Investors Service et de AA- pour S&P Global Ratings.

Prévisions pour 2024

Sauf événements imprévus ; croissance attendue en tcc vs l’exercice précédent

Hypothèses clés :

• Aucun lancement d’un générique d’Entresto aux Etats-Unis en 2024

Impact des taux de change

Si les taux de change enregistrés à fin janvier perdurent sur le reste de l’année 2024, leur impact sur l’exercice en cours aurait un effet négatif de 1 point de pourcentage sur le chiffre d’affaires net et de 3 points de pourcentage sur le résultat opérationnel core. L’impact estimé des taux de change sur nos résultats est publié chaque mois sur notre site Web 

Assemblée générale

Proposition de dividende

Le Conseil d’administration de Novartis propose de verser un dividende de CHF 3,30 par action pour 2023, en hausse de 3,1% par rapport à CHF 3,20 par action dans l’exercice précédent, représentant la 27^e hausse consécutive du dividende depuis la création de Novartis en décembre 1996. Les actionnaires voteront sur cette proposition lors de l’Assemblée générale du 5 mars 2024.

Réduction du capital-actions

Le Conseil d’administration de Novartis propose d’annuler 87 547 255 actions (rachetées en vertu de l’autorisation du 4 mars 2022) et de procéder par conséquent à une réduction de capital de CHF 42,9 millions, passant ainsi de CHF 1 115 964 098,48 à CHF 1 073 065 943,53.

Elections du Président et des membres du Conseil d’administration

Le Conseil d’administration de Novartis propose de réélire tous ses membres actuels (Président inclus).

Chiffres clés¹

¹ Taux de change constants (tcc), résultats core et free cash-flow ne sont pas des mesures IFRS. Leur explication se trouve à la page 49 du Rapport financier simplifié. Sauf indication contraire, les taux de croissance mentionnés dans le présent communiqué se réfèrent à la même période de l’exercice précédent.
¹ Telles que définies à la page 37 du Rapport financier simplifié, les activités poursuivies incluent les activités poursuivies de Novartis, comprenant celles des médicaments innovants et les activités poursuivies de Corporate, tandis que les activités abandonnées comprennent les résultats opérationnels de Sandoz.

Les résultats financiers détaillés qui accompagnent le présent communiqué sont compris dans le Rapport financier simplifié disponible en cliquant sur le lien ci-dessous :
https://ml-eu.globenewswire.com/resource/download/a507329c-1dd6-43c6-8a9b-9d0b86d9bf20/

Décharge

Le présent document fait part de prévisions impliquant des risques connus et inconnus, des incertitudes ainsi que d'autres facteurs qui pourraient rendre les résultats réels matériellement différents des résultats, performances ou réalisations annoncés ou impliqués dans de telles déclarations. Certains risques associés à ces déclarations sont résumés dans la version anglaise de ce communiqué, ainsi que dans le dernier formulaire 20-F soumis par Novartis AG à la Securities and Exchange Commission (SEC) (autorité de régulation des marchés financiers des Etats-Unis). Le lecteur est invité à lire attentivement ces résumés.

Les noms de produits en italique sont les marques déposées que Novartis AG possède ou exploite sous licence.

À propos de Novartis

Novartis est une entreprise spécialisée dans les médicaments innovants. Chaque jour, nous nous efforçons de réinventer la médecine afin d'améliorer et de prolonger la vie de tous, de sorte que les patients, les professionnels de la santé et la société́ puissent faire face aux maladies graves. Nos médicaments touchent plus de 250 millions de personnes dans le monde.

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Novartis tiendra aujourd’hui une conférence téléphonique avec les investisseurs pour discuter de ce communiqué  Celle-ci aura lieu à 14 h 00 (heure d’Europe centrale) et à 8 h 00 (heure de l’Est des Etats-Unis)  Il sera possible d’accéder à cette conférence qui sera diffusée simultanément sur Internet à destination des investisseurs et d’autres personnes intéressées en se connectant au site Web de Novartis  Une rediffusion sera disponible après la retransmission en direct en cliquant sur le lien suivant : https://www novartis com/investors/event-calendar.

Les résultats financiers détaillés qui accompagnent le présent communiqué sont inclus dans le Rapport financier simplifié disponible en cliquant sur le lien ci-dessous. Nous fournissons également des informations supplémentaires sur nos activités et sur le pipeline de molécules sélectionnées à un stade avancé de développement. Une copie des résultats présentés aujourd’hui lors de la conférence sont disponibles sur le lien suivant : https://www novartis com/investors/event-calendar.

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